前海跨境人民幣貸款是什么：在前海注冊(cè)成立并在前海實(shí)際經(jīng)營(yíng)、投資的企業(yè)從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金。
前海跨境人民幣貸款是什么？
答：在
前海注冊(cè)成立公司并在前海實(shí)際經(jīng)營(yíng)、投資的企業(yè)從香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金。
貸款期限和貸款利率是怎樣的？
答:貸款期限由借貸雙方按照貸款實(shí)際用途在合理范圍內(nèi)自主確定，貸款利率由借貸雙方自主確定，在貸款發(fā)放前向人行備案。
前海跨境人民幣貸款的用途有哪些？
答：符合國(guó)家有關(guān)政策的前提下，用于前海的建設(shè)與發(fā)展。應(yīng)符合前海產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄要求，優(yōu)先支持用于進(jìn)口機(jī)其他對(duì)外支付的貸款需求。重點(diǎn)是“四個(gè)不得”：不得用于投資有價(jià)證券和金融衍生品，不得用于委托貸款，不得用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，不得用于購(gòu)買非自用房產(chǎn)。
與上海跨境貸相比，前海跨境貸的優(yōu)勢(shì)有哪些？
答：（1）上海跨境貸上限不得超過(guò)實(shí)繳資本*1.5倍*宏觀審慎政策參數(shù)；前海跨境貸無(wú)額度限制。
（2）上海跨境貸只能用于區(qū)內(nèi)或境外，包括區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、區(qū)內(nèi)或境外項(xiàng)目建設(shè)；前海跨境貸是真正的跨境人民幣貸款，貸款資金進(jìn)入境內(nèi)使用，辦理國(guó)際收支申報(bào)。
（3）上海跨境貸的貸款期限一年以上（不含一年），前海跨境貸的貸款期限自定。
跨境貸申請(qǐng)流程是怎樣的？
答：（1）境內(nèi)結(jié)算銀行為借款企業(yè)開(kāi)立一般存款賬戶，用于存放前海跨境人民幣貸款資金。該賬戶不得辦理現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，存款利率按照活期利率。
（2）貸款資金入賬前，借款企業(yè)應(yīng)先結(jié)算銀行提交貸款合同、資金使用說(shuō)明書(shū)及人行備案表。
（3）貸款資金使用前，借款企業(yè)應(yīng)向境內(nèi)結(jié)算銀行提交相關(guān)資金用途證明材料（采購(gòu)合同或發(fā)票）。
（4）境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可根據(jù)相關(guān)規(guī)定，以保證、抵押或者質(zhì)押等形式，為前海跨境人民幣貸款提供擔(dān)保。
（5）借款企業(yè)及其境內(nèi)結(jié)算銀行按規(guī)定對(duì)跨境人民幣貸款進(jìn)行國(guó)際收支申報(bào)。
傳統(tǒng)跨境貸的模式是：
前海注冊(cè)企業(yè)向境內(nèi)銀行的前海分行A提出融資需求，并提供抵質(zhì)押等擔(dān)保；銀行A核定信貸額度后，向在香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行B開(kāi)出融資性保函，由后者向企業(yè)發(fā)放人民幣貸款。
由于去年以來(lái)境外人民幣利率走高，傳統(tǒng)模式的資金成本已與內(nèi)地融資相仿：保函手續(xù)費(fèi)1%至2.5%，境外銀行融資成本4.2%至4.4%，加上各種稅費(fèi)，跨境貸款實(shí)際成本為5.9%至7.4%，相當(dāng)于境內(nèi)貸款基準(zhǔn)利率下浮2.7%至上浮23.3%。成本的走高和用途的限制，導(dǎo)致傳統(tǒng)跨境貸對(duì)企業(yè)吸引力有限。
深圳前海企業(yè)申請(qǐng)跨境貸款新玩法：
一、“同業(yè)授信”免保函
前海企業(yè)、境內(nèi)銀行A、境外銀行B簽訂三方協(xié)議，企業(yè)向銀行A提出融資需求，并提供抵質(zhì)押等擔(dān)保；A核定信貸額度后，并不開(kāi)具融資性保函，而是由銀行B向銀行A申請(qǐng)占用等額的信用額度，并據(jù)此向企業(yè)發(fā)放貸款。少了融資性保函，核算下來(lái)的貸款成本為5.4%，相當(dāng)于內(nèi)地信貸基準(zhǔn)利率下浮10%。
對(duì)境外銀行來(lái)說(shuō)，兩種模式的風(fēng)險(xiǎn)不一樣。傳統(tǒng)模式有保函，見(jiàn)索即付，出現(xiàn)壞賬時(shí)銀行B可以向銀行A追索。但新模式下，境外銀行有一定的風(fēng)險(xiǎn)。目前只能給少量特別優(yōu)質(zhì)的客戶推薦，跟境外機(jī)構(gòu)也在磨合。
銀行間的“同業(yè)授信”并不能作為擔(dān)保措施。憑著銀行A的授信額度，銀行B如何敢給企業(yè)放貸？事實(shí)上，銀行B是該銀行設(shè)在香港的分支，集團(tuán)層面并表核算，若將銀行A、B合為一體看待，就是一筆稀松平常的抵質(zhì)押擔(dān)保貸款。出了壞賬，境外銀行可以委托境內(nèi)銀行代為追索，從整體看風(fēng)控是可以落實(shí)的。而且沒(méi)有融資性保函，還可以減少資本占用。
二、提前結(jié)匯賺“匯差”
只要改改結(jié)匯的時(shí)間地點(diǎn)，傳統(tǒng)的跨境貸還可以變?yōu)?ldquo;跨境換幣融資”。一般講跨境貸，是企業(yè)從香港的銀行直接貸出人民幣來(lái)；現(xiàn)在海外人民幣融資成本上升，可以考慮在香港貸出美元，換成人民幣后再給到企業(yè)。
但這繞不開(kāi)的是人民幣對(duì)美元的匯差。在人民幣對(duì)美元升值時(shí)可以明顯降低融資成本，因?yàn)槠髽I(yè)還款的購(gòu)匯價(jià)格更低，賺了貸款期間人民幣對(duì)美元的升值；但在人民幣對(duì)美元貶值時(shí)，未來(lái)要花更多的人民幣購(gòu)匯還款。
這種方式適合有出口收匯來(lái)源、有外匯管理能力的企業(yè)。其次，2009年以來(lái)人民幣對(duì)美元的幣值一直在雙向波動(dòng)，會(huì)有階段性的升值機(jī)會(huì)，需要綜合考慮外匯市場(chǎng)的情況來(lái)操作。從遠(yuǎn)期結(jié)匯的數(shù)據(jù)看，近期人民幣相對(duì)美元貶值，暫不利于換幣融資。
三、增加對(duì)手方
還有幾種流行的跨境融資操作是通過(guò)增加對(duì)手方來(lái)完成的。最典型的是納入融資租賃：企業(yè)或融資租賃公司向銀行A申請(qǐng)信貸額度，銀行A向境外的銀行B開(kāi)出融資性保函，銀行B向融資租賃公司放款，由銀行A負(fù)責(zé)資金監(jiān)管；最后租賃公司以售后回租等方式，向企業(yè)提供融資。
加了融資租賃通道后，多了一筆通道費(fèi)，看起來(lái)成本偏高。但優(yōu)勢(shì)在于租賃公司的增值稅可以抵扣，算下來(lái)綜合成本是5.03%到7.02%。如果該租賃公司是優(yōu)質(zhì)客戶設(shè)立的，則還采用“同業(yè)授信”模式來(lái)免除融資性保函手續(xù)費(fèi)，成本就更低了。
對(duì)于輕資產(chǎn)公司，如果融資企業(yè)沒(méi)有設(shè)備或其他動(dòng)產(chǎn)，但有應(yīng)收賬款，則可用商業(yè)保理公司取代融資租賃公司。商業(yè)保理沒(méi)有稅收抵扣，但輕資產(chǎn)公司本來(lái)就難融資，對(duì)價(jià)格不會(huì)太敏感。
四、外存內(nèi)貸
由融資方的境外關(guān)聯(lián)公司向境外銀行B存入保證金，銀行B為融資方放款，境內(nèi)銀行A進(jìn)行資金監(jiān)管。這種方式適合在海外有關(guān)聯(lián)公司的企業(yè)，用跨境貸的通道把境外資金合法合規(guī)地弄進(jìn)來(lái)。根據(jù)監(jiān)管要求，融資方和境外企業(yè)必須是關(guān)聯(lián)公司才行。
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