跨境人民幣貸款是前海金融創(chuàng)新背負(fù)的最重要的任務(wù)，而人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算則是國(guó)際化進(jìn)程中的重要推動(dòng)力量。記者了解到，自前?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開(kāi)啟以來(lái)，范圍逐步放寬，手續(xù)流程不斷優(yōu)化，結(jié)算量不斷取得突破。

　　渣打銀行華南區(qū)行政總裁方潔玲在接受南方日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)指出，前?？缇迟J的發(fā)展勢(shì)頭超出預(yù)期，隨著貿(mào)易結(jié)算和直接投資的陸續(xù)放開(kāi)、跨境人民幣產(chǎn)品的日益多元化，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程正在逐漸加快。

　　談跨境貸：深圳可借地理優(yōu)勢(shì)開(kāi)通深港通

　　人民幣國(guó)際化一直是國(guó)內(nèi)外金融業(yè)界關(guān)注的重要議題，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算則是國(guó)際化進(jìn)程中的重要推動(dòng)力量。方潔玲指出，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算至今已走過(guò)將近5個(gè)年頭，這期間貿(mào)易結(jié)算成為了推動(dòng)人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵。“任何一種國(guó)際化貨幣，都要經(jīng)歷從貿(mào)易結(jié)算開(kāi)始，再到投資階段，最后成為其他國(guó)家的主要儲(chǔ)備貨幣。前海的跨境貸不管是貿(mào)易層面，還是投資層面，都在朝向人民幣國(guó)際化的路線圖走。”

　　從貿(mào)易結(jié)算來(lái)看，據(jù)央行數(shù)據(jù)，從2009年開(kāi)始的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算是人民幣國(guó)際化發(fā)展最快的領(lǐng)域，2013年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量達(dá)到4萬(wàn)億元，而2011年還只有2萬(wàn)億。

　　來(lái)自央行的統(tǒng)計(jì)顯示，除了貿(mào)易結(jié)算方面，人民幣在直接投資結(jié)算上的增長(zhǎng)也十分顯著。“前海的情況很能說(shuō)明這個(gè)趨勢(shì)。現(xiàn)在前海的進(jìn)出口貿(mào)易大都用人民幣來(lái)結(jié)算；在投資方面，打開(kāi)的窗口也越來(lái)越多，越來(lái)越開(kāi)放。過(guò)去，投資人將外幣轉(zhuǎn)換成人民幣時(shí)，還需要驗(yàn)資，現(xiàn)在則已省掉這一環(huán)節(jié)。”方潔玲如是說(shuō)。

　　“外幣可以全部換成人民幣，此舉意在鼓勵(lì)境外資金投資。現(xiàn)在，外資哪怕到前海投資幾個(gè)億，也不需要通過(guò)任何手續(xù)去驗(yàn)資，自由度大大提升。”方潔玲告訴記者，“此外，前海的證券、私募、基金公司很多，我們觀察到，不管是對(duì)公還是對(duì)私的跨境人民幣投資都已陸續(xù)開(kāi)放，才短短幾年時(shí)間，這個(gè)發(fā)展勢(shì)頭令人鼓舞。”

　　針對(duì)17日開(kāi)通的滬港通，方潔玲指出，過(guò)去跨境貸只針對(duì)企業(yè)，現(xiàn)在滬港通開(kāi)通后，人民幣也可以在個(gè)人層面自由流動(dòng)，這將大大促進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者到香港投資。“‘滬港通’的開(kāi)通，將給深圳帶來(lái)很多的借鑒。未來(lái)，深圳完全可以利用自己獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)，開(kāi)通‘深港通’，讓人民幣國(guó)際化的步伐邁得更快。”

　　談人民幣國(guó)際化：人民幣市場(chǎng)占有率有待提升

　　記者觀察到，前海推動(dòng)人民幣國(guó)際化的產(chǎn)品和渠道也日益多樣化。前海股權(quán)交易中心作為一個(gè)金融要素交易市場(chǎng)，自從開(kāi)業(yè)運(yùn)行以來(lái)，已成為國(guó)內(nèi)掛牌企業(yè)最多的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，不到兩年時(shí)間已有3700多個(gè)企業(yè)掛牌。方潔玲指出，“未來(lái)這些在前海掛牌設(shè)點(diǎn)的企業(yè)下一步將有可能去香港發(fā)債，再下一步，前海設(shè)在海外的關(guān)聯(lián)公司也可以面向國(guó)內(nèi)發(fā)債，前海跨境貸將逐漸演變成以發(fā)債的形式來(lái)為內(nèi)地的企業(yè)融資，這將大大促進(jìn)人民幣國(guó)際化。”

　　方潔玲指出，除了前海股權(quán)交易中心，前海還有其他十幾個(gè)金融要素交易市場(chǎng)。“這些平臺(tái)若都能用人民幣交易，人民幣就能通過(guò)多個(gè)渠道獲得充分的流通，更多的國(guó)家才愿意用人民幣作為儲(chǔ)備資金。對(duì)比一下，過(guò)去香港是人民幣離岸中心，現(xiàn)在新加坡、臺(tái)灣、法蘭克福、倫敦等地都相繼建立了人民幣離岸中心，無(wú)疑說(shuō)明人民幣的國(guó)際化進(jìn)程正在逐漸加快。”

　　不過(guò)，全球支付數(shù)據(jù)更能準(zhǔn)確反映人民幣國(guó)際化動(dòng)態(tài)，據(jù)SWIFT數(shù)據(jù)，人民幣作為全球支付貨幣的市場(chǎng)占有率僅0.84%，排名在第12位，相比美元38.1%和歐元34.7%的市場(chǎng)占有率，人民幣與其他國(guó)際化貨幣的差距仍很遙遠(yuǎn)。

　　對(duì)此，方潔玲表示，“只有當(dāng)人民幣的市場(chǎng)占有率提升到一定的百分比，同時(shí)在全球支付貨幣的排名上升到國(guó)際前列，到那時(shí)，才能說(shuō)人民幣成為真正主流的國(guó)際貨幣。”

　　談人民幣結(jié)算：有助中外企業(yè)雙贏

　　據(jù)了解，自前?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開(kāi)啟以來(lái)，范圍逐步放寬，手續(xù)流程不斷優(yōu)化，結(jié)算量不斷取得突破。使用人民幣作為跨境貿(mào)易結(jié)算，有助中外企業(yè)雙贏，中國(guó)商家得以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易伙伴也能獲得較好的合同價(jià)格。

　　匯豐銀行一項(xiàng)調(diào)查顯示，使用人民幣作為貿(mào)易結(jié)算的中國(guó)企業(yè)中，約有四分之三都是出于降低外匯風(fēng)險(xiǎn)、減少兌匯手續(xù)的目的。這份調(diào)查預(yù)測(cè)，人民幣匯率市場(chǎng)化令匯率波動(dòng)幅度增大，愿意采用本幣結(jié)算從而對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)企業(yè)將會(huì)越來(lái)越多。

　　“過(guò)去由美元支付，現(xiàn)在貿(mào)易雙方取得互信后，用人民幣直接支付，人民幣匯率可以自由浮動(dòng)，銀行則通過(guò)利用相應(yīng)的對(duì)沖工具來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。”方潔玲如是說(shuō)。

　　推動(dòng)外商使用人民幣支付貨款的動(dòng)力則在于議價(jià)空間。例如，一家中國(guó)的建筑設(shè)備制造商，在與外商客戶洽談中東地區(qū)的長(zhǎng)期合約時(shí)一直以美元報(bào)價(jià)，這家企業(yè)向外商客戶表示，如果合約以人民幣計(jì)價(jià)可獲5%折扣，外商客戶樂(lè)意嗎？方潔玲告訴記者，“使用人民幣結(jié)算，外國(guó)進(jìn)口商雖將承擔(dān)人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但如果外商預(yù)見(jiàn)升值幅度低于折扣幅度，他們?nèi)匀粯?lè)意接受，或者利用衍生工具對(duì)沖。”

　　不過(guò)，也有外資銀行高管指出，目前部分中國(guó)進(jìn)出口企業(yè)對(duì)人民幣結(jié)算仍有一些顧慮：一是他們已習(xí)慣外幣結(jié)算流程，不愿耗費(fèi)行政成本進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換；二是他們用外幣報(bào)價(jià)更具隱蔽性，商品成本不易被外商察覺(jué)。銀行有義務(wù)針對(duì)中國(guó)企業(yè)用人民幣結(jié)算進(jìn)行更多教育和引導(dǎo)。

　　“我們會(huì)建議客戶每月以人民幣結(jié)算一兩單外貿(mào)訂單，通過(guò)這樣的方式來(lái)對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行逐步的引導(dǎo)。”方潔玲對(duì)記者表示。

　　談中小企業(yè)信心指數(shù)：不少企業(yè)還在撐

　　記者留意到渣打銀行近日推出10月中小企業(yè)信心指數(shù)（SMEI），該數(shù)據(jù)顯示，10月中小企業(yè)信心指數(shù)由9月的59.4降至56.6。報(bào)告指出，通縮壓力和營(yíng)業(yè)額下滑已開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)盈利產(chǎn)生負(fù)面影響；信用指數(shù)和預(yù)期指數(shù)雙雙下滑，預(yù)示四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將面臨進(jìn)一步下行壓力，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)也將持續(xù)承壓。

　　針對(duì)這個(gè)令人擔(dān)憂的數(shù)據(jù)和結(jié)論，作為渣打銀行華南區(qū)行政總裁，方潔玲分析認(rèn)為，包括深圳在內(nèi)的華南地區(qū)的中小企業(yè)目前的基本面情況跟全國(guó)類似，處在一個(gè)比較艱難的狀態(tài)。

　　“從指數(shù)分布看，中小企業(yè)信貸、訂單指數(shù)呈中性，基本與過(guò)去持平，說(shuō)明在經(jīng)濟(jì)一直不太明朗的情況下，不少企業(yè)還在撐，但如果市場(chǎng)不能恢復(fù)，有一部分企業(yè)可能將難以維持，特別是當(dāng)用工指數(shù)持續(xù)下滑的時(shí)候。”方潔玲說(shuō)，“10月用工指數(shù)已有所下降，這表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱正逐步對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，這一點(diǎn)尤其需要引起關(guān)注，因?yàn)橹苯佑绊懙骄蜆I(yè)，而就業(yè)狀況可能是決策層考慮出臺(tái)寬松經(jīng)濟(jì)政策的決定性因素。”

　　方潔玲指出，一直以來(lái)，銀行真正能投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的額度不多，有待2015年初決策層出臺(tái)舒緩經(jīng)濟(jì)的政策，銀行才能為中小企業(yè)提供更多的貸款額度。

　　方潔玲表示，深圳是個(gè)高新技術(shù)企業(yè)云集的城市，這些企業(yè)的特點(diǎn)往往是研發(fā)能力非常強(qiáng)、具有較高的產(chǎn)品適應(yīng)性，而且這些企業(yè)的利潤(rùn)率比較高、現(xiàn)金流比較穩(wěn)定、客戶穩(wěn)定性也很好。但傳統(tǒng)銀行對(duì)于有融資需求的企業(yè)往往需要以公司資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這對(duì)以持有人才和技術(shù)等輕資產(chǎn)為主要特征的高新企業(yè)而言，就形成了融資的主要障礙。

　　“外資銀行跟中資銀行比起來(lái)，沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，我們的優(yōu)勢(shì)是服務(wù)和結(jié)構(gòu)，有能力幫助更多的深圳企業(yè)走出去，也幫助更多的外資企業(yè)走進(jìn)來(lái)。”方潔玲說(shuō)，“例如，針對(duì)上述這樣的高新企業(yè)，我們可以采用綜合授信的方式來(lái)支持他們的融資需求；隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以為其定制新的融資工具；隨著公司與跨國(guó)企業(yè)間的業(yè)務(wù)規(guī)模越來(lái)越大，還可以幫助其提高外匯方面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、制定更合理的定價(jià)策略，并且為其提供更適合公司跨境業(yè)務(wù)發(fā)展的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。”

　　“深圳的中小微企業(yè)眾多，貸款需求大，這些企業(yè)體量雖然不大，但情況各異、需求多樣，只有金融機(jī)構(gòu)推出符合他們切實(shí)需要的金融解決方案才能真正有助于他們的發(fā)展。”方潔玲如是說(shuō)。